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数据显示，6月份全国发电量8276亿千瓦时，同比增长2.0%，全社会用电量8981亿千瓦时，同比增长3.7%。工业增加值增速环比加快0.8个百分点，二产用电成为核心增量，高技术及装备制造业用电增长10.3%，充换电服务业和互联网数据服务用电分别大增57.1%和41.4%。

一份研报观点认为，尽管6月用电增速环比回落3.2个百分点，但工业修复与新能源发展仍是电力行业主要支撑。研报指出，二产贡献了约80%的用电增量，新能源与数字经济成为增长核心引擎。发电端看，水电同比增长4.8%，核电增长8.5%，光伏增长14.2%，虽火电增速回落至0.5%，但研报认为7月多地用电负荷或创历史新高，厄尔尼诺气候催化的高温天气将支撑火电表现。

研报进一步分析，一次能源价格上涨叠加供需趋紧，将推动电价重回通胀预期，同时“十五五”低碳转型考核政策加码，将带来清洁能源系统性投资机会。火电转型运营商、水电龙头以及低估值绿电和核电企业均有望受益。整体来看，当前电力供需格局正孕育结构性行情，相关板块配置价值值得关注。